次貸風暴重創 美林賤賣房貸資產

林上祚／中國時報2008.07.30摘要  

次貸風暴受傷慘重的美林證券，周一再度宣布賤價出售306億美元房貸商品，出售價格居然只有67億美元，美林賤價出售房貸資產消息，導致次貸陰影再度籠罩全球股市，國際貨幣基金會（IMF）表示，全球金融機構要復甦，可能還要一段時間。

《華爾街日報》報導，次貸風暴發生迄今，美林已經認列460億美元損失，周一宣布出售房貸資產，出售對象為美國私募基金龍昇星，出售價格只有帳面價值22%，震撼金融界。歐本海默基金分析師惠尼（Meredith Whitney）表示，美林宣布包裹出售房貸資產，等於證明房貸資產放愈久，愈不值錢，包裹出售資產，就是希望一次性停損。

美林證券去年為了彌補次貸虧損，去年十二月才剛完成注資，沒想到今年又被炸出了一個大洞，美林證券上周五宣布，將進行85億美元現金增資，去年參加美林增資的投資人，股東權益將因此被稀釋38%。受到美林證券賤價出售房貸資產消息打擊，導致美國股市周一再度重挫，道瓊指數周一下跌2.1%，收在11131點。

IMF資本市場部主任卡魯那(Jaime Caruana)表示，美國房市價格目前仍尚未見底，除此之外，英國、愛爾蘭、西班牙三國房市也有類似狀況。IMF表示，目前全球金融機構已提列4千億美元次貸損失，金融機構融資成本正持續惡化當中。

卡魯那表示，由於金融機構持續緊縮信用，房貸、車貸取得將更為不易，此舉將不利民間消費復甦。自去年下半年，美國次級房貸持續重創國際主要金融機構，花旗、美林、美國銀行、摩根大通、雷曼兄弟等第二季才被迫認列信貸，顯然次級房貸陰影，第三季仍難善了。